O dólar é a moeda mais forte do mundo. Padrão internacional para importações e exportações. Sim, faz sentido querer aumentar seu patrimônio em dólar. Sonho de muitos investidores, o dólar frente ao real tende a ter valorizações constantes ao longo do tempo.
Uma forma de ganhar dinheiro em dólar morando no Brasil é investindo em Bonds nos Estados Unidos dentro do mercado de renda fixa: os chamados Bonds. Com o foco em juros semestrais e rentabilidade em dólar, os Bonds são uma importante forma de diversificar e potencializar os lucros dos investidores.
O que são Bonds?
De forma geral é a renda fixa americana. Em outras palavras são títulos de dívidas emitidos pelas empresas (ou o governo americano – Government Bonds/Treasuries) em dólar. Quem emite pagará juros em dólar aos investidores. É um investimento muito parecido com as debêntures no Brasil. Dito isso, é importante perceber o tamanho desse mercado e alguns dos benefícios de entrar nele.
Hoje existem cerca de 10,1 trilhões de dólares* ou 56 trilhões de reais em Bonds corporativos no mercado americano; No Brasil essa soma é de 1 trilhão, menos de 0,5% do mercado global. Em 2021, por exemplo, foram negociados 200 bilhões de reais por dia nos EUA. No Brasil 1,6 bilhão por dia*, conforme dados da *XP.
Dado o volume de negócios gerados lá fora percebe-se que investir em Bonds pode ser uma excelente forma de diversificação. Afinal, além de entrar em um mercado muito maior e desenvolvido, os investidores terão sua rentabilidade em dólar.
É claro que ao investir em Bonds deve-se ter cuidado com os riscos do emissor, afinal, os títulos são emitidos por companhias de diferentes perfis.
Tipos de riscos ao investir em Bonds
Risco de liquidez: é avaliado pelo volume de negócios em determinado mercado. No caso do americano esse risco é bem menor, pois há muito mais negócios sendo gerados ao mesmo tempo dado o grau de maturidade e sofisticação dos investimentos dos Estados Unidos. Requer atenção na escolha do ativo.
Riscos de crédito: é relacionado ao grau de confiança que o mercado tem na empresa ao avaliar diversos fatores, como estrutura, saúde financeira, projeção futura de crescimento, entre outros. Esse risco é controlado pelos ratings dessas empresas, ou seja, as avaliações das agências globais sobre essas companhias.
Risco de mercado: trata-se das oscilações de preço que o mercado opera os títulos diariamente, podendo estar maior ou menor naquele dia de compra ou venda. Aqui é importante notar que se os investidores não venderem o título antes da data de vencimento esse risco é mitigado, pois receberão os juros de acordo com a taxa de emissão acordada desde o início, no lançamento do título.
Risco de reinvestimento: ocorre quando se faz um investimento com prazo diferente do seu objetivo, gerando riscos desnecessários de obter taxas menores na realocação. Aqui é importante que os investidores entendam qual o melhor prazo para aquele determinado recurso, portanto, poderá ser investido no período correto.
Risco cambial: a variação entre dólar e real pode gerar lucros ou perdas por um lado. Por outro, o dólar pode ser visto como um fator de proteção, visto que se trata de uma moeda forte e potencialmente de maior valorização no futuro frente ao real, de acordo com o histórico.
Avaliação das empresas emissoras de Bonds
Uma boa forma de perceber o grau de confiança de uma empresa é olhando o seu rating, feito por agências globais e independentes de análises. As principais são Fitch Ratings, Moody’s e S&P Global Ratings. Cada empresa tem a própria nomenclatura, apesar da similaridade, podendo ser dividida entre a insolvência (maior risco) e a alta qualidade (menor risco) de investimento, conforme gráfico* da *XP abaixo:
Ao investir em Bonds, portanto, alguns fatores para o sucesso dessa sua renda fixa passa por escolher uma boa empresa, ter bons rendimentos em dólar determinados pela taxa de emissão, prestar atenção nos ratings das agências independentes e, claro, ter um mindset focado em dólar para o longo prazo e assim diversificar e proteger a sua carteira.
Existem outras formas de ganhar rendimento em dólar, como os títulos de renda fixa do governo americano (Government Bonds/Treasuries), ações internacionais (na plataforma internacional do próprio aplicativo da XP), ETFs (exchange-traded fund ou fundo de índice, tipo de fundo de investimento negociado na Bolsa de Valores como se fosse uma ação) e Fundos de Investimentos ativos.
É claro que quando você investir em dólar nos ativos internacionais, você passará a se perguntar sobre os impostos. Para isso, dentro do aplicativo da XP investimentos você tem a opção de usar o aplicativo Velotax, clique aqui para saber mais sobre esse aplicativo.
Por R. Balby Jr.
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